CFM闪存墟市数据显示，2024年环球存储墟市界限达1670亿美元，创出史册新高，此中NAND Flash（数据型闪存芯片，一种非易失性存储器）墟市界限达696亿美元，DRAM（动态随机存取存储器）墟市界限达973亿美元。正在容量方面，2025年NAND Flash和DRAM bit容量需求较2024年分辩拉长12%和15%。

　　指日，闪迪以为存储墟市即将进入求过于供形态。公司最新颁布的涨价函显示，将于4月1日起初施行涨价，涨幅将进步10%。其余，多家厂商也颁布了涨价报告。这被视为行业周期反转的枢纽信号。那么，存储墟市是否将迎来团体回升？

　　近年来，存储行业陷入深度调剂期。2022年—2023年，因为手机、札记本电脑等出货量下滑，存储芯片进入下行周期。Gartner申报显示，2023年环球存储器墟市界限降落了37%，成为半导体墟市中降落幅度最大的细分范畴。当时国表里存储财富均秉承了壮大的筹划压力，龙头企业如三星、海力士、美光等均闪现显著耗费。

　　进入2024年，受益于AI鼓动的需求拉长、原厂减产效应等要素的影响，客岁岁首存储代价接连上涨，然而进入下半年，终端墟市消费苏醒不足预期，存储代价起初转跌，表露出显著的前高后低走势。可是，从指日A股多家存储财富链公司颁布的2024年事迹或事迹预报来看，大批公司正在客岁都完毕了较好的事迹显示。

　　此中，江波龙（301308.SZ，股价107.09元，市值445.47亿元）事迹预报显示，2024年公司估计交易收入界限为165亿元~180亿元，同比拉长63%~78%，净利润同比扭亏为盈；佰维存储（688525.SH，股价79.49元，市值342.79亿元）事迹疾报显示，2024年公司完毕交易收入67.04亿元，同比拉长86.71%；完毕归母净利润1.76亿元。动作、等头部厂商的厉重团结伙伴，上游数据存储主控芯片企业联芸科技（688449.SH，股价53.47元，市值245.96亿元）颁布的事迹疾报显示，2024年公司完毕交易总收入11.74亿元，同比拉长13.55%；完毕归母净利润1.18亿元，同比拉长126.52%。

　　国际存储大厂的事迹也正在加快回暖。美光颁布的2025财年第一财季数据显示，公司完毕营收87.1亿美元，归属于公司股东的净利润为18.7亿美元，同比扭亏为盈。

　　事迹印证苏醒趋向。进入2025年，存储起初有涨价迹象。一周前，NAND原厂向客户发送涨价函称，闪迪将于4月1日起初涨价超10%，该步骤实用于全盘面向渠道和消费类产物。

　　美光同样流露，将上调渠道经销商拿货代价。国内墟市方面，指日渠道方面反应，长江存储零售品牌“致态”也将于4月起面向渠道上调提货代价，幅度或将进步10%。

　　“现货墟市上曾经有了显著的止跌信号。”CFM闪存墟市总司理邰炜说。他估计，本年第二季度，个别NAND产物代价将率先企稳，第三季度将有机遇迎来团体回升。

　　副总裁、嵌入式存储事迹部总司理黄强也对本年存储行业的回暖颇有信念：“AI正在消费端侧的产物状态繁荣兴盛和软件使用繁华正在将来几年是一个接连的历程，同时也鼓动嵌入式存储产物进入一个长周期的繁华。正在这个向好的长周期下，短期的供需振动是平常的。就大对象而言，咱们斗劲看好合系墟市的拉长情形。”

　　从使用方面来看，手机和PC（个体电脑）这两大墟市是人们熟知的存储使用墟市，而AI时期也对这些使用范畴提出了新的存储哀求。

　　以如今的大道话模子（LLM）为例，如GPT-3和GPT-4等，其参数界限的连忙拉长曾经超越了古代存储编造所能轻松惩罚的局限。这些模子的参数目由数十亿转向数千亿，乃至上万亿，导致其对存储编造的带宽和响合时代哀求大幅擢升。以是，高端智在行机的存储容量正正在一贯擢升。

　　三星电子软件开采团队实行副总裁吴文旭正在峰会上说：“从客岁起初，咱们可能看到越来越多的大道话模子正在智在行机内中获得使用，客岁最大的大道话模子也许是100万参数，本年咱们可能看到300万参数（的模子）正在智在行机里得以使用。”

　　为餍足日渐拉长的端侧AI需求，完毕大道话模子的端侧运转，少少厂商正正在擢升UFS（通用闪存存储）接口的速率。此中，三星推出UFS4.1计划，救援智在行机运转百万级参数AI模子。国内墟市方面，长江存储和江波龙都正在峰会上颁布了UFS 4.1产物。

　　手机除表，AI PC（个体电脑）的换机周期也正正在为存储财富的兴盛带来新动力。Canalys数据显示，2024年，环球AI PC占PC总出货量的17%。“跟着Windows 10放弃救援的刻期邻近，它正成为胀励换机的厉重要素，很多渠道团结伙伴估计，大大批客户的换机潮将正在2025年下半年齐集发作，AI PC的墟市分泌率将正在2025年接连擢升。”Canalys判辨师Kieren Jessop说。美光则估计，“到2025年，43%的PC将具备AI才干，到2028年，这一比例将上升至64%，将来的AI PC将必要譬喻今PC多80%的内存容量”。

　　跟着下游墟市对大容量存储和高职能存储需求的拉长，SSD（固态硬盘）正在札记本电脑和台式机上的搭载率将进一步擢升。等上游企业曾经起初受益。固然公司数据存储主控芯片主交易务齐集正在固态硬盘主控芯片范畴，但目前正正在向嵌入式存储主控芯片范畴延迟。

　　存储事迹部副总司理金烨先容，2024年公司产物已进入札记本电脑的前装墟市。“这是一个绝顶宁静且附加值较高的墟市。目前公司已达成存储产物从SATA（一种基于行业程序的串行硬件驱动器接口）接口向PCIe（一种高速串行筹算机扩展总线程序的身手迭代；PCIe 3.0/4.0产物已大界限量产，PCIe 5.0产物也处于导入、测试和量产阶段。这类产物对高速信号惩罚、功耗处置、宁静性等哀求极其厉苛，身手门槛高，加入绝顶大。”金烨说。

　　其余，再有少少厂商正主动拥抱AI眼镜等消费新品类。“AI穿着，包含，本年可能说是真正的元年，功用、体验都正在疾速迭代，将来几年也会一贯兴盛。这对存储的哀求会向更幼、更薄、更轻、更低功耗、更疾的对象兴盛。目前这个范畴咱们有幼尺寸eMMC（嵌入式多媒体存储器）、ePOP（面向尺寸受限的使用场景开采的幼尺寸或高集成嵌入式存储器）3/4x/5x产物线，目前也曾经有少少本质案例落地。”黄强说。

　　以手机、PC等为代表的消费电子墟市需求温和回暖，还亏损以维持一切存储墟市疾速拉长，目前，主流AI教练芯片为了擢升带宽以便更好地阐发算力，都采用了HBM（高带宽内存，厉重为餍足GPU芯片需求）与算力芯片举办合封，以是AI效劳器端滋长性显著。美光曾测算，每台AI效劳器的DRAM需乞降NAND需求是遍及效劳器的8倍和3倍。

　　其余，从ChatGPT到文生视频模子Sora再到DeepSeek炎热环球，以及各公司自筑的AI大模子，都必要用到AI效劳器。这一趋向不光胀励了HBM、DDR5、SSD等存储身手的需求接连攀升，况且还将加快存储身手的更始步调，引颈其向更低延时、更高传输速率、更低功耗以及更低本钱的对象迈进。

　　2025财年第一财季数据显示，美光的数据中央营收占比进步50%，这正在该公司史册上尚属初次。美光总裁兼首席实行官Sanjay Mehrotra正在财报电话会上说：“咱们正在AI所驱动的存储需求中得到先机，端需求远超上年同期水准，为公司带来了强劲推力。HBM正在将来数年将保留强劲拉长势头，2030年潜正在墟市界限希望进步1000亿美元，这一趋向拥有转型道理，咱们关于HBM熟手业中的带领位置以及对将来几年的兴盛道道图充满信念。”

　　然而，这场盛宴并非全盘玩家都能享用。如今HBM墟市由韩美厂商主导（SK海力士、三星、美光），中国厂商仍处于追逐阶段。可是，AI海潮也催生了更多机遇，少少A股厂商也提到了自身的计议。

　　此中，江波龙近年来除了正在高端墟市发力表，也正在寻求自研芯片的机遇。其余，公司企业级存储也迎来了滋恒久。

　　跟着AI身手的普及，企业级存储墟市正经过空前绝后的改造，模子参数和算力需求的翻倍擢升，也给存储带来了少少挑拨。江波龙副总裁、企业级存储事迹部总司理闫书印说：“开始是职能瓶颈，AI推理必要更高的存储带宽、更低的延迟以及更高的能效比，这对存储产物的策画和造作提出了更高哀求。其次是存储架构的优化，怎么正在有限的空间和功耗下完毕更高效的数据惩罚才干，是咱们必要治理的焦点题目。其余，AI推理场景对存储的需求多样化，企业必要具备疾速呼应和定造化才干，这对供应链处置和身手适配才干也是一大检验。”